为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司(sī)董事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则行(xíng)政处罚决定书(shū)，引发(fā)市(shì)场关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何(hé)德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股(gǔ)价(jià)，以便(biàn)后续(xù)自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资(zī)金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股票(piào)

　　多(duō)人合(hé)谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据(jù)证监(jiān)会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来(lái)自(zì)他(tā)们所掌控的(de)上海海得(dé)泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目的(de)是，委托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所(suǒ)持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股于(yú)2019年(nián)4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），六朝是指哪六朝是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量(liàng)为期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出多(duō)点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管理”不(六朝是指哪六朝bù)等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系(xì)委(wěi)托理(lǐ)财(cái)关系(xì)，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻或(huò)一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人(rén)也就是否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系(xì)、委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系(xì)等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事(shì)人(rén)及其代理人的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节(jié)实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的(de)操纵行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平(píng)知悉并参与了(le)本案行(xíng)为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并(bìng)非合(hé)法理财。在(zài)案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取(qǔ)了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任承担，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账户(hù)交易“新美星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛(máo)明土(tǔ)知道蒋维(wéi)和上市(shì)公司(sī)的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述(shù)行(xíng)为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽(zé)广代持(chí)，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决(jué)策由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得系家(jiā)庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司(sī)实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上(shàng)述持(chí)股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 六朝是指哪六朝